夜色渐深，曹操大帐内烛火摇曳。郭嘉轻咳一声打破沉默：“主公虽有雷霆之威，但江东水战颇精，我军多北方士卒，水土不服，还需早作筹谋。” 程昱也附和道：“郭祭酒所言极是，且荆州新降，人心未稳，粮草辎重的调配还需时日。” 曹操微微皱眉，抚须沉思片刻后道：“无妨，先让荆州降将蔡瑁、张允训练水军，待军心稳固，即刻渡江！”
与此同时，江东孙权的议事厅内，气氛凝重如铅。张昭捋着胡须，神色忧虑：“曹操挟天子以令诸侯，又得荆州，兵强马壮。我江东虽有长江之险，却难敌其锋芒。依臣之见，不如遣使请降，以免生灵涂炭。” 此言一出，满座哗然。
周瑜 “唰” 地起身，长剑出鞘，寒光闪烁：“子布之言差矣！曹操名为汉相，实为汉贼！我江东子弟岂肯屈身事贼？某虽不才，愿领三万精兵，破曹贼于长江之上！” 鲁肃也疾步上前：“主公，荆州刘备与曹操有血海深仇，若能联刘抗曹，定可一战！” 孙权来回踱步，眼神在主战与主降两派间游移，手中佩剑握得 “咯吱” 作响。
深夜，孙权独坐在江边，江风卷起他的衣袍。月光下，长江波涛汹涌，似有千军万马奔腾。“父亲、兄长辛苦打下的江东基业，难道真要拱手让人？” 孙权低声呢喃，眼中闪过一丝决然。这时，鲁肃悄悄走近：“主公，诸葛亮已到江东，此人足智多谋，或许能解此危局。” 孙权猛地转身，目光如炬：“快请！”
次日清晨，曹操军营中号角震天。蔡瑁、张允指挥着新降的荆州水军，在长江上操练。战船排列整齐，旌旗猎猎。曹操站在主舰之上，望着浩浩荡荡的船队，意气风发：“传令下去，打造锁链，将战船相连，以平江水颠簸，让北方将士如履平地！” 荀攸面露疑惑：“主公，若敌军火攻，恐……” 曹操大笑打断：“此时正值隆冬，只有西北风，哪来东南风？即便火攻，也只会烧向敌军自己！” 众将纷纷拜服。
而在江东，诸葛亮舌战群儒后，成功说服孙权与刘备结盟。周瑜与诸葛亮首次会面，两人目光相撞，似有火花迸溅。周瑜率先开口：“久闻先生大名，不知破曹有何良策？” 诸葛亮微微一笑，取过笔墨，在纸上写下一字，递给周瑜。周瑜展开一看，纸上赫然写着一个 “火” 字，与他心中所想不谋而合，不禁抚掌大笑：“先生与瑜果然英雄所见略同！只是这东风……” 诸葛亮神秘一笑：“亮愿设坛借风，都督只管筹备火攻之事。”
曹操这边，为鼓舞士气，大宴群臣。江面上，数百艘战船灯火通明，美酒佳肴摆满宴席。曹操醉意微醺，横槊赋诗：“对酒当歌，人生几何！譬如朝露，去日苦多……” 歌声豪迈，响彻江面。此时，蒋干自告奋勇，愿去江东劝降周瑜。曹操大喜，命人备船相送。
蒋干怀揣着曹操的密信，乘着一叶小舟，悄悄驶向江东。周瑜得知蒋干前来，心中暗笑：“来得正好！” 他大摆宴席，与蒋干开怀畅饮，故意装醉，将伪造的蔡瑁、张允通敌书信放在案头。蒋干趁周瑜熟睡，偷看书信，大惊失色，连夜逃回曹营，将书信呈给曹操。曹操盛怒之下，斩杀蔡瑁、张允，待冷静下来，方知中计，却已追悔莫及。
江东的备战如火如荼，黄盖主动请缨，愿施苦肉计诈降曹操。周瑜假意发怒，将黄盖打得皮开肉绽。阚泽带着黄盖的降书，前往曹营。曹操生性多疑，反复盘问，阚泽对答如流，终于打消曹操疑虑。
决战前夕，曹操收到黄盖即将来降的消息，得意洋洋：“孙权小儿，此番必亡！” 他下令战船列阵，准备接应黄盖。而江东这边，诸葛亮在七星坛上，披头散发，脚踏罡步，口中念念有词，似在呼风唤雨。周瑜心急如焚，望着阴沉的天空，暗自祈祷。
终于，风向突变，东南风骤起！周瑜大喜，立即下令：“点火！” 黄盖率领装满茅草、硫磺的火船，借着风势，如离弦之箭，冲向曹营。曹操战船因被铁链相连，无法散开，顿时陷入一片火海。火光冲天，映红了半边天，曹军大乱，哭声、喊声、马嘶声混成一片。
刘备、关羽、张飞率领陆军趁机杀出，与江东联军两面夹击。曹操在许褚、张辽等将领的拼死保护下，率残部突围。一路上，又遭遇赵云、张飞、关羽的截杀，损兵折将，狼狈不堪。
当曹操逃至华容道时，早已人困马乏。突然，一声大喝：“曹贼休走！关某在此！” 曹操吓得差点从马上摔下，忙向关羽求情。关羽念及往日恩情，最终放走曹操。
曹操狼狈逃回许昌，一路上，寒风呼啸，似在嘲笑他的惨败。他望着身边寥寥无几的残兵，心中满是不甘。曾经意气风发，欲一统天下，如今却落得如此田地。回到许昌后，曹操将自己关在书房中数日，桌上堆满了战报和地图。他的眼神中透着血丝，时而愤怒地拍案而起，时而又陷入沉思。
“赤壁之败，乃我此生奇耻大辱！” 曹操猛地将手中的竹简摔在地上，竹简散开，字迹凌乱。他来回踱步，脑海中不断回想着赤壁之战的每一个细节，黄盖的诈降、东南风的骤起、熊熊燃烧的大火，这些画面如同噩梦般挥之不去。
荀彧小心翼翼地走进书房，看到满地狼藉，心中一紧：“主公，如今当务之急是稳定军心，重振旗鼓。”
曹操停下脚步，目光如炬：“文若，你说，我该如何才能雪此大耻？”
荀彧沉思片刻：“主公，此战虽败，但我军根基未损。如今应先安抚百姓，发展生产，扩充军备。待时机成熟，再图南下。而且，我们需加强对荆州的防范，防止刘备和孙权进一步扩张。”
曹操点点头，眼神逐渐坚定：“不错！传令下去，减免赋税，招募新兵。同时，密切关注荆州动向。”
与此同时，江东大营内，庆功宴上，美酒佳肴摆满了长桌，将领们欢声笑语，庆祝着这场来之不易的胜利。孙权端起酒杯，走到周瑜面前：“公瑾，此战胜得漂亮，多亏了你运筹帷幄！”
周瑜起身，恭敬地回礼：“全赖主公信任，以及诸位将士奋勇杀敌。亮也功不可没，若不是他借来东风，此战难以如此顺利。” 提到诸葛亮，周瑜眼中闪过一丝复杂的神色。
孙权笑着说：“只是不知那刘备，接下来会有何动作。他如今借了荆州，势力渐长，不得不防。”
周瑜皱起眉头：“刘备素有大志，此次借荆州，恐怕不会轻易归还。我们需早做打算。”
孙权放下酒杯，沉思良久：“派人密切监视刘备的一举一动，若有异动，立刻回报。”
而在荆州，刘备正在大帐中与诸葛亮商议。刘备望着地图，眉头紧锁：“孔明，如今曹操虽败，但实力仍不容小觑。孙权对我们也心存戒备，我们该如何是好？”
诸葛亮摇着羽扇，胸有成竹：“主公勿忧。曹操新败，短时间内无力南征。孙权虽强，但江东士族内部矛盾重重，自顾不暇。我们应趁此机会，稳固荆州，西进益州，扩充地盘。”
刘备眼前一亮：“西进益州？但益州刘璋，乃汉室宗亲，我们如何能夺他的地盘？”
诸葛亮微微一笑：“刘璋暗弱，难以守住益州。我们可先以相助之名进入益州，再寻机夺取。而且，益州地势险要，沃野千里，进可攻，退可守，乃成就霸业的根基。”
刘备点头：“好！就依先生所言。只是，谁可担当西进的重任？”
诸葛亮沉思片刻：“可让关羽镇守荆州，张飞、赵云随主公西进。我留在此地，筹备粮草，接应大军。”
刘备拍案叫绝：“好！就这么办！”
然而，就在刘备准备西进益州之时，孙权却坐不住了。他派鲁肃前往荆州，向刘备索要荆州。鲁肃来到荆州，见到刘备和诸葛亮，开门见山地说：“刘皇叔，如今赤壁之战已胜，我主希望皇叔能归还荆州。”
刘备面露难色：“子敬，非我不愿归还。只是如今我尚无立足之地，若归还荆州，我军将无处安身。还望子敬在孙将军面前美言几句，容我暂借荆州，待我取得益州，定当归还。”
鲁肃无奈，只好将刘备的话带回江东。孙权听后，勃然大怒：“刘备这是想赖着荆州不走！”
周瑜见状，进言道：“主公，既然刘备不愿归还，我们不如强攻！”